LD Vælger - strategi

Principper for formueplacering i LD Vælger


Hovedparten af medlemmerne har opsparingen placeret i LD Vælger, som omfatter godt 90 procent af hele formuen i LD. LD Vælger er således ”flagskibet” i forhold til medlemmerne, og aktivsammensætningen i denne portefølje er LDs primære ansvar. Medlemmerne kan forvente, at der anvendes en risikostyring, som begrænser (men ikke eliminerer) risikoen for negativt afkast. Medlemmer, som selv ønsker at fastlægge risikoprofilen på deres opsparing, kan gøre det gennem valg af puljer. Et overblik over puljerne fås under fanebladet Afkast & Puljer.

 

Strategi
Investeringsstrategien for LD Vælger tager højde for, at stadig flere af medlemmerne er udbetalingsberettigede, og LD skal derfor kunne realisere investeringsaktiver relativt hurtigt og uden unødige kurstab, hvis flere medlemmer end forventet ønsker at få pengene udbetalt. Derfor investeres der overvejende i børsnoterede værdipapirer, der hurtigt kan realiseres i tilfælde af en stigning i udbetalingerne. Bestyrelsen har opstillet rammer for investeringer i mindre likvide investeringsaktiver, som f.eks. ikke-børsnoterede aktier. LDs muligheder for i de kommende år at foretage nye langsigtede og risikofyldte investeringer, hvor den investerede kapital bindes gennem mange år, vil være begrænsede.

I forhold til den øvrige pensionsbranche har LD en større vægt på investeringer i danske aktier. LD ønsker at opretholde dette, men beholdninger og ejerandele skal tilpasses faldende formue og stigende likviditetsbehov. Porteføljen forvaltes med mulighed for aktivt ejerskab og fokus på god selskabsledelse (corporate governance), særligt i selskaber, hvor ejerandelen er betydelig. LDs investeringer skal overholde politikkerne for ansvarlig investeringspraksis.

 

Porteføljestyring

LDs bestyrelse fastlægger årligt de overordnede investeringsrammer for LD Vælger. Bestyrelsen har fastsat strammere rammer for LD Vælgers investeringer, end LD-loven kræver, for dermed at begrænse investeringsrisikoen.

Porteføljestyringen foretages ud fra rammer for eksponeringen mod de enkelte investeringsaktiver, inklusive de afledte finansielle instrumenter, der tilhører de respektive aktivklasser. Derudover er der fastsat rammer for rente- og valutakursrisici. For LDs mindre likvide investeringer er der opstillet rammer for den samlede eksponering, der er sammensat af de faktiske investeringer, samt en andel af de afgivne, men endnu ikke udnyttede, kapitaltilsagn til investeringsfonde.