2022 var et hårdt investeringsår for alle - også for os. Til gengæld fik vi i januar 2023 et tiltrængt positivt afkast på 2,7 %. Hvordan 2023 fortsætter er selvfølgelig svært at forudsige, men vi vil gerne fortælle om nogle af de tendenser, vi ser.
Vi forsøger her på siden at give dig mere viden om vores resultat i 2022, og hvordan vi ser på 2023.
2022 var et udfordrende år med høj inflation, markante rentestigninger og geopolitisk usikkerhed. Det påvirkede din opsparing hos Lønmodtagernes Feriemidler, hvor afkastet blev -7,9 % i 2022.
I 2022 var der tab på investeringer i både aktier og obligationer. Det skyldes især, at centralbankerne har strammet pengepolitikken i et højt tempo med henblik på at nedbringe inflationen, som nåede op omkring 10 % i løbet af 2022. Det gav kurstab på obligationer, ikke mindst de danske realkreditobligationer. Aktierne gav endnu større tab, da de ud over rentestigninger også blev ramt af udsigten til en vækstafmatning. Ruslands invasion i Ukraine gav stor usikkerhed om energiforsyningerne til Europa og bidrog også til øget usikkerhed på de finansielle markeder.
Du kan dog glæde dig over, at en betydelig del af dine feriemidler gav et stabilt positiv afkast i hele 2022. Dit afkast består nemlig af to komponenter – et markedsbaseret investeringsafkast og en renteindtægt på de feriemidler, som danske arbejdsgivere har valgt at lade stå i virksomhederne. Den renteindtægt gav et stabil positivt afkast på 2,2 % i hele 2022.
Dit afkast er afhængigt af markedsudviklingen og kan være både negativt og positivt. Men dine feriemidler bliver investeret ud fra et mål om at skabe det størst mulige afkast, dog under hensyntagen til tabsrisici.
Vi investerer efter en overordnede målsætning om, at medlemmernes interesser skal varetages bedst muligt. I praksis sker det ved at fastsætte et forventet langsigtet afkast inden for nogle rammer for kortsigtet og langsigtet tabsrisici. Vi estimerer, hvor stor en del af medlemsformuen arbejdsgivernes beholder i virksomhederne, og fastsætter afkastmål og investeringsrammer for den del af formuen, der investeres.
I forhold til den del af midlerne, vi investerer, har aktivfordelingen i 2022 set således ud:
Vi har forpligtet os til at forholde os til, hvordan vores investeringer påvirker samfundet socialt og klimamæssigt. Du kan læse mere om vores arbejde med ansvarlige investeringer her.
Din opsparing har en helt unik struktur, eftersom omkring en trejdedel af de indefrosne feriemidler er placeret hos arbejdsgiverne. Det bidrog i 2022 med et tiltrængt positivt afkast til din opsparing, da stort set alle andre investeringsaktiver gav negative afkast.
Afkastet for Lønmodtagernes Feriemidler i 2022 blev -7,9 % efter omkostninger og pensionsafkastskat. Renteindtægten fra den del af feriemidlerne, der er placeret hos arbejdsgiverne, bidrog med et positivt afkast på 2,2 %, mens investeringsaktiverne bidrog med et negativt afkast på -13,4 %.
Det er en hel særlig regel for Lønmodtagernes Feriemidler, at det er muligt for arbejdsgiverne at beholde en del af feriemidlerne i virksomhederne. Arbejdsgiverne betaler en indeksering (svarende til en renteindtægt) for at beholde feriemidlerne som likviditet.
Normalt udgør obligationer en sikker og stabil investering med en lav risiko. Det har ikke været tilfældet i 2022, hvor også obligationer gav negative afkast. Dermed kom den faste renteindtægt fra de feriemidler, der er placeret hos arbejdsgiverne, til at udgøre den stabilitet i din opsparing, som ellers ikke var til at finde på obligationsmarkederne i 2022. Det blev dermed en hel særlig fordel for netop din opsparing, at en del af feriemidlerne står i virksomhederne.
Derudover er der også den fordel, at der ikke betales pensionsafkastskat af renteindtægten fra arbejdsgiverne.
Endelig er det også en fordel ved din opsparing hos Lønmodtagernes Feriemidler, at dine omkostninger er meget lave. Du kan ikke se omkostningerne på opgørelsen af dine feriemidler, men vi oplyser om den på ld.dk. Omkostninger trækkes fra afkastet, inden du får det tilskrevet på din konto. Lave omkostninger er en klar fordel på kort og lang sigt.
Det har ikke betydning for dit afkast, om din arbejdsgiver har valgt at beholde feriemidlerne i virksomheden eller har indbetalt dem til Lønmodtagernes Feriemidler. Resultatet af både renteindtægten på midlerne hos arbejdsgiverne og afkastet af de investerede feriemidler fordeles således, at alle får samme procentvise tilskrivning på deres opsparing.
2022 var et år med negativt afkast, men alt i alt var afkastet på feriemidlerne godt sammenlignet med afkast i danske investeringsfonde med både aktier og obligationer. Investeringsarbejdet blev gradvist bygget op i 2021 og 2022 i takt med, at arbejdsgiverne indbetalte feriemidler, som kunne investeres.
Fra dine feriemidler blev indefrosset og frem til udgangen af 2022 har du fået et samlet afkast på -3,7 %.
I 2021 blev der tilskrevet et positivt afkast på 4,6 %, mens afkastet i 2022 blev på -7,9 %.
Investeringsporteføljen var under opbygning i 2021. Det var først i løbet af foråret 2021, at der blev indbetalt feriemidler til Lønmodtagernes Feriemidler, som kunne investeres. Der var dog behov for en forsigtig strategi til at starte med, da der i denne periode blev åbnet for førtidige udbetalinger af de indefrosne feriemidler. Der skulle derfor tages hensyn til at begrænse risikoen for tab, så der var likviditet nok til at foretage de førtidige udbetalinger til de lønmodtagere, der valgte dette.
Siden efteråret 2021 er investeringsformuen blevet opbygget og samtidig styrket med et større fokus på risikoaktiver.
I starten af hver måned opdateres dit år-til-dato afkast. 2023 er foreløbigt startet godt, hvilket kan ses, når afkastet bliver opdateret i starten af februar.
Du kan se det aktuelle afkast her.
Du kan se dine personlige tal ved at logge på selvbetjeningen på borger.dk her.
Umiddelbart vil jeg fortsætte med at arbejde, til jeg bliver folkepensionist.
Jeg tænker, at der bliver brug for pengene på det tidspunkt. Jeg får selvfølgelig noget pension, når jeg rammer pensionsalderen, men det her beløb kommer ind fra sidelinjen, og jeg kan bruge pengene, som hvis jeg fik dem udbetalt nu. Nemlig til lige præcis det, jeg har lyst til.
Det var egentlig det, der var min bagtanke med at lade dem stå.
Produktionsplanlægger
Efter år med negative afkast, får man altid at vide, at man skal huske, at en opsparing er en langsigtet investering. Ikke desto mindre er det jo rigtigt. På den lange bane kan du ikke undgå år med negative afkast. Men lige så sikkert er det, at der igen vil komme positive afkast.
Det vi alle holder øje med nu er, hvor længe markederne vil være udfordrende, og hvordan vi bedst kan justere i forhold til det.
Investeringschef i LD Fonde
Hjemme hos os arbejder vi faktisk lige nu på at gøre vores pensionsopsparing større, så vi har mulighed for at gå tidligere på pension. Når det engang bliver vores tur, kan det jo være, at pensionsalderen er steget endnu mere.
Af den grund har vi fokus på, at vi lægger ekstra penge til side. Og det havde også betydning for min beslutning om at lade de indefrosne feriepenge stå.
Konsulent i it-virksomhed
Medlemmernes opsparinger af indefrosne feriemidler og dyrtidsmidler voksede i første halvår 2023, primært som følge af gode afkast på aktier. Men også strategiske tiltag på kreditsiden bidrog posit...
At gå via børserne for at investere i alternativer er nyt i Danmark. LD Fonde er lige nu i gang med at finde en samarbejdspartner til at investere op til 2 mia. kr. i alternative investeringer via...
Første halvår af 2023 har givet tiltrængte positive afkast hos både dyrtidsmidlerne og feriemidlerne. Trods et nuværende stærkt marked, ser LD Fonde dog risiko for aftagende vækst i det kommende ha...
